Leer más…

Los bonos soberanos en dólares cerraron con mayoría de leves bajas, en la primera rueda con actividad plena tras el feriado por el Día del Trabajo en Wall Street. Mientras tanto, las acciones argentinas finalizaron mixtas en Nueva York y el S&P Merval avanzó EN PESOS impulsado por los sectores energético y financiero. En el exterior, los principales índices estadounidenses registraron pérdidas generalizadas.

En el panel local, la renta fija cerró con mayoría de bajas de hasta 0,3%, encabezadas por los bonos de mayor duración. De todos modos, los títulos operaron con poco volumen y terminaron prácticamente estables. La rueda tampoco resultó favorable para la deuda emergente, ya que el ETF EMB cedió 0,2%. El riesgo país argentino, en ese contexto, se mantuvo estable en torno a los 490 puntos básicos.

En el mercado de pesos, los bonos dólar linked retrocedieron 0,15% en promedio, con un peor desempeño del tramo largo. Los títulos ajustados por CER avanzaron 0,15% en la parte corta de la curva, pero cedieron 0,05% en los plazos medios y largos. Los instrumentos a tasa fija finalizaron sin cambios, mientras que los floaters ganaron 0,1% en el tramo corto.

Otro punto favorable para los emergentes fue la decisión de BlackRock de mantener su perspectiva alcista sobre la deuda de estos mercados, pese a que los rendimientos obtenidos hasta ahora se ubicaron por debajo de sus previsiones. La mayor gestora de activos del mundo apuesta a que la disminución de las preocupaciones alrededor del dólar y la política monetaria de la Reserva Federal favorecerá una recuperación de los bonos emergentes durante los últimos meses de 2026.

Los inversores se mantienen expectantes por los datos clave de la semana, entre ellos el IPC nacional que se conocerá este jueves y el informe de inflación de Estados Unidos previsto para el viernes. Además, la escalada del conflicto en Medio Oriente volvió a presionar sobre los precios del petróleo y elevó la cautela en los mercados internacionales.

De todos modos, el primer anticipo de la inflación local llegó desde la Ciudad de Buenos Aires: el índice porteño se desaceleró desde el 2,9% de julio hasta el 1,7% en agosto. La moderación se explicó principalmente por el descenso de casi 3% en los precios estacionales. Sin embargo, la inflación núcleo se mantuvo prácticamente estable en 2,1%, una señal de que las presiones subyacentes todavía muestran resistencia. La cifra de CABA podría anticipar una marcada desaceleración del IPC nacional. Algunas extrapolaciones para el Gran Buenos Aires arrojan una variación cercana al 1,6%, en línea con el 1,7% previsto por el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del Banco Central.

S&P Merval y ADRs

El S&P Merval avanzó 1,4% hasta los 3.075.981,76 puntos y recuperó el terreno perdido en la rueda anterior. El volumen negociado en renta variable alcanzó los $443.000 millones.

Las acciones locales cerraron con mayoría de alzas, encabezadas por Transportadora de Gas del Sur (+3,6%), Banco Macro (+2,5%), BBVA Argentina (+2,4%), Sociedad Comercial del Plata (+2,1%) y Cresud (+2,1%).

En Wall Street, los ADRs argentinos finalizaron mixtos. Las subas fueron lideradas por Transportadora de Gas del Sur (+1,9%), seguida por Pampa Energía (+1,6%) e YPF (+0,9%). En el otro extremo se ubicaron Bioceres (-2,7%), Mercado Libre (-2,6%) y Loma Negra (-1,3%).

La recuperación bursátil local se produjo pese a los débiles datos de actividad conocidos durante la jornada. El Índice de Producción Industrial manufacturero cayó 5% mensual desestacionalizado y 4,9% interanual en julio, mientras que la actividad de la construcción retrocedió 4,6% mensual y 4,5% frente al mismo período del año pasado.

Wall Street cayó y el petróleo volvió a subir

Una nueva escalada en Medio Oriente, con ataques reportados contra infraestructura energética del sur de Arabia Saudita, impulsó los precios del petróleo y profundizó la cautela en Wall Street.

El grupo yemení respaldado por Irán lanzó ataques contra las ciudades saudíes de Jazan, Najran, Abha y Khamis Mushait. Los enfrentamientos dejaron al menos 73 heridos y provocaron incendios en instalaciones energéticas y de servicios públicos. Entre los activos afectados se encuentra una refinería en Jazan con capacidad para procesar alrededor de 400.000 barriles diarios.

Ante este escenario, el petróleo WTI avanzó alrededor de 3% hasta u$s94,25 por barril, mientras que el Brent subió hasta la zona de u$s98,70. El conflicto mantiene elevada la prima de riesgo geopolítico ante la posibilidad de nuevas interrupciones en la producción o el transporte de crudo.

Los principales índices de Wall Street cerraron en terreno negativo por segunda rueda consecutiva. El Dow Jones encabezó las pérdidas con una baja de 1,2%, seguido por el S&P 500 (-0,5%) y el Nasdaq Composite (-0,3%).

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense finalizaron con leves subas. La tasa a diez años aumentó un punto básico hasta 4,79%, mientras que la de dos años avanzó tres puntos básicos hasta 4,39%. De esta forma, el spread entre ambos plazos se ubicó cerca de los 40 puntos básicos.

Por último, el dólar se debilitó frente a las principales monedas: el índice DXY cedió 0,3%, hasta los 98,9 puntos. El oro, en tanto, retrocedió 1% y cerró alrededor de los u$s4.361 por onza.

Ámbito Financiero